Тайна хартиена следа разкрива скрити инвеститори в Адани

Отвън Global Opportunities Fund на Бермудските острови изглеждаше като всеки елементарен капиталов фонд: необятен, отегчителен и непротиворечив.

Отвътре обаче, двама мъже са употребявали фонда за съответна цел - да натрупат и търгуват огромни позиции в акции на Adani Group, един от най-големите и политически най-свързани частни конгломерати в Индия.

Двамата мъже - Насър Али Шабан Ахли от Обединените арабски емирства и Чанг Чунг-Линг от Тайван — са сътрудници на Винод Адани, брат на създателя на конгломерата Гаутам. Техните вложения бяха следени от чиновник на Винод Адани, което повдига въпроси дали те са били подставени лица, употребявани за заобикаляне на разпоредбите за индийски компании, които предотвратяват манипулирането на цените на акциите. обществеността е разкрита в документи, споделени с Financial Times от Проекта за докладване на проведената престъпност и корупцията, мрежа от проверяващи публицисти.

Това е първият път, когато евентуално спорни притежатели на акциите на Adani са разпознати след Американската компания за къси продажби Hindenburg Research разгласява избухлив отчет през януари, който упрекна Adani Group в осъществяването на „ най-голямата машинация в корпоративната история “.

Бяха направени два набора сметки. Единият беше за регулаторите. Вторият набор беше за всеки вложител, който картографира своите притежания. повече от $90 милиарда от оценката на конгломерата. Твърденията в отчета бяха изрично отречени от групата.

В отговор на въпроси от FT, представител на Adani също сподели, че изброените лица са в сходство с всички закони. Адвокатите на компанията, основала капиталовата конструкция, отхвърлиха да има каквито и да било нарушавания, свързани с нея.

Новите документи разпознават Ахли и Чанг като двама от най-значимите вложители в по-широката скица, обрисувана от Хинденбург.

Те обрисуват поредност от капиталови структури по поръчка в границите на Global Opportunities Fund, които са били употребявани от Ahli и Chang извънредно за търговия с акции на Adani.

Хора, осведомени със структурите, настояват, че има паралелни набори от книги при доставчика на фонда и съветска кукла от компании и фондове, маскирали тяхното създаване на дялове. „ Бяха направени две групи сметки. Единият беше за регулаторите. Вторият набор беше за всеки вложител, който картографира своите притежания “, споделя един от хората.

Според документите, през януари 2017 година Ахли и Чанг скрито са направлявали минимум 13 % от свободното търгуване - акциите, които могат да се търгуват от обществеността - в три от четирите компании на Адани, регистрирани на време, в това число флагмана на групата Adani Enterprises.

Връзката им с Винод Адани има значение, тъй като той е част от по този начин наречената промоторска група, индийски юридически термин за корпоративни вътрешни лица, чиито дялови участия не би трябвало да надвишават 75 на цент съгласно разпоредбите на фондовия пазар. Нарушенията на правилото могат да доведат до делистване.

Документите демонстрират, че Ахли и Чанг са почнали вложенията си в акции на Adani през 2013 година, когато групата е продала капитал на частни вложители, с цел да усили обществения дял в тогавашните си три регистрирани компании като регулатор Sebi, Съветът за скъпи бумаги и тържища на Индия, изостри използването на правилото за 75 %.

Ако Себи третираше двамата мъже като пълномощници на Винод Адани и по този метод като част от промоутърската група, това би означавало, че фирмите на Адани неведнъж са нарушили разпоредбите, предопределени да предотвратят изкуствената инфлация на цените на акциите.

Кетан Далал, създател на Katalyst Advisors, основана в Мумбай консултантска компания, споделя, че „ в случай че свободното придвижване на акции е доста по-малко от забележимото за публичното око, това разрешава цената да бъде манипулирана “. Коментирайки разпоредбите, без да се базира на Adani или друга съответна компания, той споделя, че това би било „ непряка операция на пазара: други виждат цената да се повишава и могат да бъдат подмамени “.

Новите документи включват информация от полицейски следствия, корпоративни регистри, банкови записи, данни от борсата и преписка. OCCRP ги показа и с The Guardian, който се причисли към тристранно съдействие.

Те се концентрират най-много върху 2012 до 2018 година, основен интервал за Adani Group, когато тя се утвърди като един от първенците на индийския бизнес. Нейните ползи в този момент варират от енергетика и превоз до хранителни масла, телевизия и спортни тимове.

Въпреки че Adani Group твърди, че не е получила услуги от държавното управление на Нарендра Моди, нито което и да е друго, нейната агресия набира скорост откогато министър-председателят встъпи в служба и постоянно съвпадаше с икономическата стратегия на индийския щат.

Пакет от промени през 2018 година разреши на Адани да добави шест приватизирани летища към стратегическите ползи на конгломерата през идната година. Това е най-голямата частна топлоенергийна компания в Индия, най-големият частен пристанищен оператор, най-големият частен оператор на летище и най-големият частен вносител на въглища. Гаутам Адани е именуван „ Рокфелер на Моди “.

Адани изрично отхвърли обвиняванията на Хинденбург и отговори, като назова отчета „ преднамерена офанзива против Индия, независимостта, целостта и качеството на индийските институции, както и историята на растежа и упоритостта на Индия “.

Твърденията на Хинденбург към този момент се разпространиха в индийската политика, откакто опозиционерът Рахул Ганди повдигна въпроси в Народното събрание по отношение на връзките на Моди с Гаутам Адани. Новите документи биха могли да разширят политическото влияние, защото демонстрират, че индийските регулатори от дълго време подозират скрит план за манипулиране на акциите на Adani, обратно на усещането, обещано в клетвена декларация пред Върховния съд тази година, когато регулаторът сподели „ изказванието, че Sebi проверява Адани от 2016 година насам е в действителност неоснователен “.

Две обособени следствия на Адани са били в ход през януари 2014 година, съгласно неотчетена по-рано преписка на индийското държавно управление сред Sebi и Дирекцията за разузнаване на приходите, която управлява контрабандата и икономическата престъпност.

Ръководителят на DRI писа на сътрудника си от регулатора, тъй като Sebi разследваше „ покупко-продажбите на Adani Group от компании на фондовия пазар “. Писмото му беше съпроводено от компактдиск с доказателства от следствие на DRI за хипотетични повишени фактури в енергийни планове в Адани и сподели, че „ има индикации, че част от източените пари може да са намерили своя път към фондовите пазари в Индия като вложения и дезинвестиране в [групата] Adani. ”

DRI изпрати претенции за информация за Адани тъкмо преди Моди да встъпи в служба през май 2014 година, след акция, в която той кръстоса страната с реактивен аероплан на Адани и хеликоптери. Три години по-късно решаващият орган на дирекцията освободи Адани и затвори случая.

Документите също повдигат по-широк въпрос дали интернационалните режими за идентифициране на действителните притежатели на активи са подобаващи за задачата.

Инвестиционните структури бяха предоставени от индийска финансова група, която в този момент се назовава 360 One. Същата компания по-рано притегли внимание за структурирането на фонд от Мавриций, който беше употребен в продължение на няколко години, с цел да скрие имената на участниците в мощно спорна индийска договорка през 2015 година, включваща лъжливата немска компания Wirecard.

Говорител на Adani сподели, че неговите изброени предприятия са в сходство с всички закони. „ Това не е нищо друго с изключение на преразглеждане на голословни обвинявания, издигнати в отчета на Хинденбург “, който тя споделя, че групата е опровергала преди този момент: „ Няма нито истина, нито съображение за отправянето на някое от упоменатите обвинявания против Adani Group и нейните промоутъри и ние категорично отхвърляме всички тях напълно. Адани не беше осведомен с документите на DRI от 2014 година, само че добави, че Върховният съд е „ заключил в наша изгода “ по въпроса.

Адвокатите на 360 One споделиха, че компанията не е съгласна с версията на FT за събитията и че № 360 Едно „ юридическо лице и/или негови чиновници в служебното си качество са взели участие в каквито и да било непозволени дейности като цяло и по-специално по отношение на Adani Group “. Той също по този начин отхвърли всевъзможни непозволени дейности по отношение на транзакциите с Wirecard.

Чанг сподели „ Нищо не знам за това “, когато го попитаха дали е бил помощник на Адани, който скрито е купил акции за тях. Той отхвърли да каже дали познава Винод Адани, допусна, че репортерът „ може да е AI “ и в последна сметка затвори. Винод Адани и Ахли не дадоха отговор на претенции за коментар. Себи също не отговори на претенции за коментар.

Индия до Дубай, до Мавриций, до Бермудите, още веднъж Мавриций, по-късно назад към Индия

Документалната диря, която свързва Ахли и Чанг с Винод Адани и ги води всички до Бермудски фонд, обезпечен от 360 One, може да бъде проследена назад в Дубай през юли 2009 година

Ахли сътвори там компания, която, съгласно документите на DRI, съвсем незабавно е подписал договорка с китайски производител на енергийно съоръжение за доставка на план Adani в Индия, месеци преди началото на формалния тръжен развой.

В същото време Ахли сътвори фиктивна компания в Мавриций, чиято благосъстоятелност трансферира на Чанг през октомври 2009 година

В началото на 2010 година Винод Адани пое контрола и върху двете, преименувайки дубайския бизнес на Electrogen Infra и неговата компания майка Electrogen Infra Holdings в Мавриций.

Electrogen Dubai пожъна премиите да работи като медиатор сред Adani и неговите снабдители. Преди приключването на следствието DRI твърди, че до момента в който Electrogen не е нищо повече от „ миктивен сътрудник за прекопирване на фактури и инфлация на цената “, облагите са били действителни. Установено е, че Electrogen Dubai е трансферирала 900 милиона $ на своята компания майка в Мавриций сред 2011 и 2013 година

След това Electrogen Mauritius е отпуснала 100 милиона $ на друга компания на Vinod Adani, наречена Assent Trade & Investment. Винод Адани подписва документи като кредитор и заемополучател.

Assent употребява 100 милиона $, с цел да влага в индийския фондов пазар, като се абонира за акции в Bermudian Global Opportunities Fund през 2011 и 2012 година Парите на Винод Адани бяха ориентирани оттова във фонд на Мавриций, наименуван Asia Vision Fund, който направи диверсифицирани вложения в акции, разнообразни от Adani.

Съгласно съглашение, подписано от Винод Адани, 360 One заплати на дубайско дъщерно сдружение на Assent, с цел да съветва вложенията.

Ахли и Чанг се появяват още веднъж в документите през 2013 година, когато Себи разруши несъразмерните дялове на промоутъри допълнително от 100 компании. Два фонда станаха обилни вложители в акции на Adani: Emerging India Focus Funds и EM Resurgent Fund.

Когато Sebi попита през август 2013 година по отношение на действителните притежатели на двата фонда, които купуват огромни количества акции на Adani, документите демонстрират беше казано от 360 One, че крайният вложител е Global Opportunities Fund на Бермудските острови, разказан като необятно основан фонд със 195 самостоятелни вложители.

Двата фонда избраха извънредно претегляне към Адани: до септември 2014 година, повече от една четвърт от активите на Focus Funds на стойност 742 милиона $ и над половината от портфолиото на Resurgent Fund на стойност 125 милиона $, са били разпределени на три компании в Адани, съгласно документите.

Зад кулисите всички като се изключи $2 милиона от $260 милиона в акции на Adani, държани от фондовете на тази дата, са били следени от фирмите на Ahli и Chang, демонстрират документи.

Подобно на Винод Адани, те бяха вложили посредством Global Opportunities Fund на Бермудите от фиктивни компании. Chang употребява Lingo Investments, основана на Британските Вирджински острови през 2010 година Ahli употребява Gulf Asia Trade and Investment на Британските Вирджински острови и Mid East Ocean Trade & Investment в Мавриций, и двете регистрирани през 2011 година Източникът на парите за тези три вложенията на фирмите не са известни.

Сметките им в Global Opportunities Fund бяха следени от чиновник на Excel Investment and Advisory Services, компания на Винод Адани, и на Excel беше платена консултантска такса, обвързвана с техните вложения.

Докато Focus Funds и Resurgent Fund бяха видни в имената на най-големите обществени акционери на Adani, структурата разреши на Ahli и Chang скрито да купуват и продават акции и деривати на Adani. До януари 2017 година те са натрупали дялове на стойност $363 милиона.

'Дългогодишно подозрение'

Като се има поради, че включват нова информация за предходни следствия на Adani Group, документите повдигат нови въпроси по отношение на индийската страна и нейното използване на разпоредбите на фондовия пазар за огромни частни компании.

Разследването на DRI против Electrogen беше анулирано от върховен чиновник през 2017 година, решение, което беше обжалвано вътрешно и в последна сметка утвърдено от арбитражен съд: той откри, че договорите, за които DRI твърди, че са спечелили облаги на Винод Адани минимум $900 милиона, когато Еле

Източник: ft.com